Центробанк РФ на заседании 25 июля снизил ключевую ставку сразу на 200 б.п. (базовых пункта) — до уровня 18 % годовых. Ранее показатель удерживался на уровне 21 % с октября 2024 года и был понижен до 20 % в июне. Это решение — крупнейшее с мая 2022 года. Что это значит и к чему приведет в разборе МИБ РФ.
Снижение мотивировано падающей инфляцией (в июле — около 9,2 % годовых), снижением спроса и замедлением экономики. При этом ЦБ ожидает, что инфляция вернётся к цели в 4 % только к 2026‑2027 годам и оставит монетарную политику плотной на весь 2025 год. Как график инфляции повлияет на вклады? Ожидать придется снижения доходности вкладов: годовых на 3–4 п.п. (процентных пункта), полугодовых — на 2–3 п.п.
Средние максимальные ставки по вкладам в ТОП‑10 банков по состоянию на конец июля таковы: 3‑месячные — 17,26 %, 6‑месячные — 16,39 %, 1‑годовые — 15,39 %. Сбербанк, ВТБ, Почта‑Банк, Газпромбанк и другие уже анонсировали снижение ставок до 17–18 % годовых по срочным вкладам.
Куда лучше вложить деньги?
Краткосрочные вклады (от 1 до 6 месяцев) идеальны для сохранения ликвидности и возможности быстро реагировать на новые ставки или возможности. Самые высокие ставки и гибкость — 17–18 %, особенно в МТС‑Банк, ПСБ, БыстроБанк, ВТБ. Годовые или полугодовые депозиты — ставки на них начинаются от 15,5 % до ~17 %, в зависимости от банка и акций, фиксируя доход сейчас, ожидая, что ставки дальше пойдут вниз.
Вложить деньги можно и вне депозитов: в облигации, фонды, недвижимость. Облигации с купоном выше ключевой ставки — хороший вариант для долгосрочных инвестиций. Фондовый рынок может отреагировать позитивно, но рост умеренный — экономический рост слабее, и долгосрочная перспектива остаётся сдержанной. Недвижимость же остаётся привлекательной при ожидании снижения ставок ипотечного кредитования и акций девелоперов. Если важна ликвидность, то подойдут краткосрочные депозиты (1–3 месяца). Если есть необходимость зафиксировать доход — полугодовые/годовые вклады сейчас. Если цель вклада прирост капитала — лучше рассмотреть надежные облигации или фонды. А если планируется покупка жилья, вклады до 90 дней помогут сохранить деньги и быстро перейти к покупке, как только ставка по ипотеке пойдёт вниз.
Снижение ключевой ставки до 18 % уже отражается на депозитных предложениях: фиксированные доходности быстро снижаются. Сейчас оптимальные решения — краткосрочные депозиты или умеренные риски в облигациях и фондах. Если вы ориентируетесь на долгосрочный рост капитала — стоит рассмотреть облигации или инвестиции в недвижимость с учётом макроэкономических ожиданий.
ФОТО: Открытые источники
